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恒宇环保同行业绩惨淡,重点客户陷入诉讼纠纷 联想市场份额

来源:江琦网 作者:佚名 浏览量:123

济南恒宇环保科技有限公司专业从事废轮胎、废塑料热解油、油脂蒸馏和炭黑深加工。根据招股书披露的数据,公司2018年业绩增长非常高,归属于母公司的净利润同比增幅分别高达43.75%2525、75.64%2525和554.57%2525.

虽然业绩突出,但恒宇环保从事废轮胎、废塑料裂解油、炼油、炭黑深加工等行业。整体繁荣度不高。这在招股书披露的恒宇环保是同行业可比公司中突出体现。招股说明书中,恒宇环保列出了国内同行业企业,公开数据比较的有金鹏实业(870188)、东和环保(834961)等,但这两家公司的经营状况并不乐观.

公开数据显示,在经历了2018年利润大幅下滑后,金鹏实业2019年上半年已经出现亏损,2019年下半年以来,收到了党委书记的辞呈。董事会和数名董事;东和环保现已更名为“ST东和”。不仅涉及多起诉讼,实际控制人也被列入失信执行人名单。

在此背景下,恒宇环保在上市前夕的表现也遭遇了“寒潮”。在经历了2018年收入和净利润的大幅增长后,2019年收入和净利润出现双降,

也是恒宇环保的重要客户。根据招股书,“克拉玛依顺通环保科技有限公司”一直是恒宇环保最大的客户。2017年至2019年,恒宇环保营业收入占比一直保持在三分之二左右。2016年之前,该客户是恒宇环保全年唯一的客户。

“克拉玛依顺通环保科技有限公司”成立于2016年1月,主营业务为石油行业废弃物、含油污泥、城市垃圾的无害化处理及资源化回收。使用情况:2016年初始注册资本仅为1000万元,2017年增资至3000万元。2018年,本公司全体股东及法定代表人发生变更。该公司于2016年10月刚成立不久,就与恒宇环保展开了首次合作。这也是恒宇环保首次尝试油泥处理业务。

据公开资料显示,“克拉玛依顺通环保科技有限公司”2018年实现营业收入3.7亿元,净利润2.1亿元,销售净利润率60%252约5个;相比之下,贵州茅台2018年的净销售利润率仅为51.37%2525。但顺通环保在2019年上半年即出现经营亏损,因与广正钢构有限公司发生经营纠纷,法院于2019年10月裁定冻结银行存款2140.62万元。

广正钢结构股份有限公司是上市公司【广正集团(002524),股吧】的子公司。根据广正集团发布的2018年年报,“克拉玛依顺通环保科技有限公司为第二大客户,对应销售额高达6954.26万元,但次年双方发生诉讼纠纷。”可见,作为恒宇环保的第一大客户,顺通环保在经营中存在着相当大的风险。

值得一提的是,当时广正集团的保荐人方正证券IPO,也是恒宇环保冲刺IPO的保荐机构。

而且,在恒宇环保的主要客户中,存在经营风险的不只是这个最大的客户。美丽中国的子公司香港上市公司控股(0706.HK)与恒宇环保签订总金额1.1亿元的大型生产线购销合同,招股书披露“美丽中国控股6万A”吨/年废轮胎裂解处理设施,以实现满负荷运行”。

但另一方面,美丽中国控股目前在港股二级市场估值为0.01港元,2019年成交额仅为6535万元,年末账面货币资金余额2019年仅2934万元;同时;,合并范围内“固定资产-物业、厂房及设备”账面价值仅为4388.07万元,较2018年末的6126.74万元减少近2000万元。自身运营可以配合恒宇环保的庞大项目。

另外,根据招股说明书,恒宇环保获得了一项发明同时,恒宇环保在2009年之前获得的发明专利全部被受让方获得。以公司首个专利“一种废橡胶或塑料连续热解工艺及设备”为例,申请人此项专利为恒宇环保实际控制人牛斌先生,申请日期为2006年6月。

公开资料显示,牛斌先生在2008年之前担任济南天桥公司董事。先达热解炭黑厂,2006年加入恒宇环保,牛斌先生是否于2006年向恒宇环保申请了该专利,随后转让给恒宇环保也值得怀疑。究竟是不是牛斌担任济南天桥仙达热解炭黑厂厂长的结果。

(文章来源:万维网)

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